L'histoire

Comment les faillites bancaires ont contribué à la Grande Dépression

Comment les faillites bancaires ont contribué à la Grande Dépression


We are searching data for your request:

Forums and discussions:
Manuals and reference books:
Data from registers:
Wait the end of the search in all databases.
Upon completion, a link will appear to access the found materials.

En apparence, tout allait bien à l'été 1929. La richesse totale des États-Unis avait presque doublé au cours des années folles, alimentée, en partie, par la spéculation boursière entreprise avec empressement par un large éventail de citoyens allant du cinquième Avenue douairières aux ouvriers d'usine. Une femme du Midwest, une agricultrice, a réalisé un profit du jour au lendemain de 2 000 $ (31 000 $ en dollars d'aujourd'hui) en pariant sur les actions d'un constructeur automobile.

Lorsque la bulle éclate de façon spectaculaire en octobre 1929, de nombreux économistes, dont John Kenneth Galbraith, auteur de Le grand krach de 1929, a blâmé la Grande Dépression mondiale d'une décennie qui a suivi tous ces spéculateurs téméraires. La plupart considéraient les banques comme des victimes et non comme des coupables.

La réalité est plus complexe. Bien sûr, sans toute cette spéculation de marché incontrôlée et irrationnelle, les années 1930 pourraient être simplement rappelées comme une période où l'économie et la prospérité étaient au point mort. Mais pourquoi – et comment – ​​ces joueurs pourraient-ils dominer le marché boursier ? Et pourquoi une crise des marchés est-elle devenue une catastrophe économique systémique d'une décennie au cours de laquelle le chômage a grimpé en flèche à 25 % et le coût des biens et services a plongé ? En 1933, une douzaine d'œufs ne coûtaient que 13 cents, contre 50 cents en 1929. Les banques ont fait faillite : entre un tiers et la moitié de toutes les institutions financières américaines se sont effondrées, anéantissant les économies de toute une vie de millions d'Américains.

Le récit familier de la Grande Dépression place les banques parmi les institutions qui ont souffert des retombées de la crise. En fait, aux yeux de sommités comme Ben Bernanke, historien de l'économie et ancien chef de la Réserve fédérale, la crise concernait les banques, de la banque centrale (la Fed elle-même) aux plus petites institutions d'épargne. "En ce qui concerne la Grande Dépression… nous l'avons fait", a déclaré Bernanke dans un discours de 2002, se référant principalement au rôle de la Fed. "Nous sommes désolés."

Voici quatre façons dont les banques l'ont fait :

Les banques ont accordé trop de crédit

La spéculation galopante qui a déclenché le krach de 1929 et la Grande Dépression qui a suivi n'aurait pas pu avoir lieu sans les banques, qui ont alimenté le boom du crédit des années 1920. De nouvelles entreprises – fabriquant de nouveaux produits comme des automobiles, des radios et des réfrigérateurs – ont emprunté pour soutenir l'expansion ininterrompue de la production. Ils ont continué à emprunter et à dépenser alors même que les stocks des entreprises montaient en flèche (300 % entre 1928 et 1929) et que les salaires des Américains stagnaient. Les banques, ignorant les panneaux d'avertissement, ont continué à les subventionner.

Les banques ont également financé la spéculation elle-même, fournissant l'argent dont les investisseurs individuels avaient besoin pour acheter des actions sur marge. Cette agricultrice du Midwest aurait peut-être emprunté jusqu'à 90 pour cent de l'argent dont elle avait besoin pour tuer du jour au lendemain sur le stock automobile, financé par sa banque locale. Les prêteurs bancaires ont réduit ou minimisé les signes croissants indiquant que les Américains étaient débordés. Les revenus agricoles, en particulier, ont plongé dans les années qui ont précédé 1929, et d'autres ont vu leurs salaires stagner. Leur prospérité est venue uniquement de leur richesse boursière, qui n'a pas duré.

LIRE LA SUITE : Pourquoi les années folles ont appauvri de nombreux Américains

Les banques ont ignoré la Réserve fédérale

La Fed, qui sert de banque centrale américaine, a essayé de freiner les choses, bien que trop lentement et trop tard dans le jeu. Il a envoyé des lettres d'avertissement aux banques auxquelles la Fed elle-même a accordé du crédit, les avertissant de retirer leurs pieds collectifs des pédales d'accélérateur. Les banques, les yeux bien rivés sur les profits « faciles » à gagner en finançant la spéculation, n'y prêtaient guère attention. Après tout, n'était-ce pas un cercle vertueux ? Plus les bénéfices d'investissement générés par leurs clients sont importants, plus ils devraient dépenser d'argent pour de nouvelles maisons ou des biens de consommation. Pourquoi s'inquiéter? Au moment où la Fed a freiné en augmentant les taux d'intérêt en 1929, il était trop tard pour endiguer le krach ou les retombées sur les banques.

REGARDER: Les épisodes complets des Titans qui ont construit l'Amérique en ligne maintenant.

Les banques n'ont pas maintenu des réserves suffisantes

Cela semble un peu geek, mais l'une des façons dont les banques contribuent à la santé de l'économie - et aident à éviter des catastrophes comme la Grande Dépression - est de gérer leurs réserves de liquidités. En règle générale, les banques ne conservent qu'un faible pourcentage de tout l'argent que les déposants leur confient et prêtent le reste à la recherche d'un profit ; c'est comme ça qu'ils font leur argent. En temps ordinaire, les banques comptent sur la possibilité d'emprunter auprès d'autres institutions financières, ou auprès de la Réserve fédérale, pour couvrir tout manque à gagner inattendu dans les réserves si leurs clients commencent à se présenter en masse et à exiger le remboursement de leurs dépôts. Pendant la Dépression, la pression sur ces fournisseurs de capitaux de secours s'est avérée insoutenable ; de plus, un grand nombre de banques américaines n'avaient pas rejoint le système de la Réserve fédérale et n'étaient donc pas en mesure d'exploiter ses réserves pour éviter l'effondrement.

Ce n'est que lorsque le marché boursier s'est effondré et que des Américains craintifs ont afflué vers les banques pour exiger leur argent - afin qu'ils puissent le ranger sous le matelas ou l'utiliser pour compenser leurs pertes boursières massives - que les banques ont réalisé ce qu'elles avaient fait. Ils n'avaient pas conservé suffisamment de réserves pour faire face aux risques croissants associés à l'emballement du crédit et à la spéculation.

Ironiquement, une fois que les banques ont commencé à essayer de corriger leurs erreurs, elles ont aggravé le problème. Lorsque les banques ont cherché à se protéger, elles ont cessé de prêter de l'argent. Les entreprises n'ont pas pu accéder au capital et ont fermé leurs portes, mettant des millions d'Américains au chômage. Ces Américains au chômage ne pouvaient pas continuer à dépenser, et la spirale descendante toxique s'est poursuivie. Au fur et à mesure que banque après banque s'effondraient, ce n'était pas seulement l'épargne qui était perdue, mais l'information : les institutions survivantes n'avaient aucun moyen d'évaluer quelles entreprises ou quels individus étaient de bons risques de crédit.

LIRE LA SUITE : Qu'est-ce qui a causé le krach boursier de 1929 ?

Les banques ont besoin d'être réparées

Si les banques ont conduit au krach et à la crise économique qui s'est ensuivie qui s'est prolongée jusqu'à la Grande Dépression, elles devaient alors être réparées pour que l'économie commence à se redresser. En 1933, la vague de faillites bancaires a été enrayée par la décision du président nouvellement élu, Franklin D. Roosevelt, de déclarer un « jour férié » bancaire de quatre jours pendant que le Congrès débattait et adoptait l'Emergency Banking Act, qui constituait la base de la Loi sur les banques de 1933, ou loi Glass-Steagall. De leur côté, les législateurs ont obligé les banques à adhérer au système de la Réserve fédérale et ont approuvé la création d'une assurance-dépôts, afin que les futures faillites bancaires ne puissent pas faire des ravages sur l'épargne familiale. Ils ont également pris des mesures pour freiner la spéculation en interdisant aux prêteurs commerciaux de se lancer dans le marché boursier. Même avant que Roosevelt ne promulgue les nouvelles mesures, les Américains ont commencé à restituer l'argent accumulé aux banques survivantes. Le système bancaire avait été sauvé, même s'il faudrait des années à l'économie elle-même pour sortir du trou profond de la Dépression.


Comment les faillites bancaires ont contribué à la Grande Dépression - HISTOIRE

Alors que la dépression économique s'aggravait au début des années 30 et que les agriculteurs avaient de moins en moins d'argent à dépenser en ville, les banques ont commencé à faire faillite à des taux alarmants. Au cours des années 20, il y avait en moyenne 70 banques en faillite chaque année à l'échelle nationale. Après le krach des 10 premiers mois de 1930, 744 banques ont fait faillite, soit 10 fois plus. Au total, 9 000 banques ont fait faillite au cours de la décennie des années 30. On estime que 4 000 banques ont fait faillite au cours de la seule année 1933. En 1933, les déposants ont vu 140 milliards de dollars disparaître à cause des faillites bancaires.

Gresham, Nebraska, avait deux banques, une de trop pour cette petite ville. La banque en danger de faillite a fusionné avec l'autre. Walter Schmitt, un habitant de Gresham (à droite), se souvient des conséquences mortelles pour le propriétaire de la banque en faillite.

Lorsqu'un nouveau président, Franklin Delano Roosevelt, a été investi en mars 1933, les banques des 48 États avaient fermé ou avaient imposé des restrictions sur le montant d'argent que les déposants pouvaient retirer. Le premier acte de FDR en tant que président a été de déclarer un "jour férié" national en fermant les banques pour une période de réflexion de trois jours. La phrase la plus mémorable du discours du président concernait la crise bancaire : « La seule chose que nous ayons à craindre, c'est la peur elle-même. »

Certains économistes et historiens ont soutenu que la crise bancaire a causé la Grande Dépression. Mais d'autres se sont penchés sur les facteurs économiques fondamentaux et les histoires régionales et ont fait valoir que les banques ont fait faillite à la suite de l'effondrement économique.

Que la peur des faillites bancaires ait causé la Dépression ou que la Dépression ait causé la faillite des banques, le résultat était le même pour les gens qui avaient leurs économies dans les banques - ils ont perdu leur argent. Au début des années 30, l'assurance-dépôts n'existait pas. Si une banque fait faillite, vous perdez l'argent que vous aviez en banque. La famille de Carla Due a éprouvé la crainte qu'une faillite bancaire anéantisse l'épargne.

Le beau-père de Birdie Farr (à gauche), Jack Farr, a perdu ses économies dans une banque de Grand Island, mais il était philosophique à ce sujet. Birdie dit: "Il n'avait rien à faire pour lui. Il a dit:" Rester là à pleurer ne va pas aider. ""

Le père de Louise Dougherty (à droite) possédait une banque dans le comté de Perkins. Lorsque la dépression a frappé, il a travaillé dur pour maintenir la banque à flot. Mais la dépression a duré trop longtemps et il a finalement été contraint de fermer ses portes.

Écrit par Bill Ganzel du groupe Ganzel. Écrit et publié pour la première fois en 2003.


Les banques ont ignoré la Réserve fédérale

La Fed, qui sert de banque centrale américaine, a essayé de freiner les choses, bien que trop lentement et trop tard dans le jeu. Il a envoyé des lettres d'avertissement aux banques auxquelles la Fed elle-même a accordé du crédit, les avertissant de retirer leurs pieds collectifs des pédales d'accélérateur. Les banques, les yeux bien rivés sur les profits « faciles » à gagner en finançant la spéculation, n'y prêtaient guère attention. Après tout, n'était-ce pas un cercle vertueux ? Plus les bénéfices d'investissement générés par leurs clients sont importants, plus ils devraient dépenser d'argent pour de nouvelles maisons ou des biens de consommation. Pourquoi s'inquiéter? Au moment où la Fed a freiné en augmentant les taux d'intérêt en 1929, il était trop tard pour endiguer le krach ou les retombées sur les banques.

REGARDER: L'événement de 3 nuits, ‘The Titans That Built America,’ en première du Memorial Day à 9/8c. Regardez un aperçu maintenant :


Les banques ont besoin d'être réparées

Si les banques ont conduit au krach et à la crise économique qui s'est ensuivie qui s'est prolongée jusqu'à la Grande Dépression, elles devaient alors être réparées pour que l'économie commence à se redresser. En 1933, la vague de faillites bancaires a été enrayée par la décision du président nouvellement élu, Franklin D. Roosevelt, de déclarer un « jour férié » bancaire de quatre jours pendant que le Congrès débattait et adoptait l'Emergency Banking Act, qui constituait la base de la Loi sur les banques de 1933, ou loi Glass-Steagall. De leur côté, les législateurs ont obligé les banques à adhérer au système de la Réserve fédérale et ont approuvé la création d'une assurance-dépôts, afin que les futures faillites bancaires ne puissent pas faire des ravages sur l'épargne des familles. Ils ont également pris des mesures pour freiner la spéculation en interdisant aux prêteurs commerciaux de se lancer dans le marché boursier. Même avant que Roosevelt ne promulgue les nouvelles mesures, les Américains ont commencé à restituer l'argent accumulé aux banques survivantes. Le système bancaire avait été sauvé, même s'il faudrait des années à l'économie elle-même pour sortir du trou profond de la Dépression.


Les faillites bancaires pendant la Grande Dépression

Les économistes peuvent débattre pour savoir si les faillites bancaires ont causé la Grande Dépression ou si la Grande Dépression a causé des faillites bancaires, mais cela est incontesté : en 1933, 11 000 des 25 000 banques du pays avaient disparu.

La ruée sur les banques américaines a commencé immédiatement après le krach boursier de 1929. Du jour au lendemain, des centaines de milliers de clients ont commencé à retirer leurs dépôts. En l'absence d'argent à prêter et de prêts qui ont mal tourné alors que les entreprises et les agriculteurs faisaient faillite, la crise bancaire américaine s'est aggravée.

Après avoir pris ses fonctions en mars 1933, Franklin D. Roosevelt a fait de son mieux pour consolider le système bancaire défaillant. Lorsqu'une troisième panique bancaire en moins de quatre ans a menacé, il a annoncé un jour férié de trois jours pour arrêter la ruée sur les banques en mettant fin à toutes les transactions financières. Lorsque les banques ont été autorisées à rouvrir, près de 1 000 banques avaient été sauvées.

Le 1er janvier 1934, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a été créée et depuis lors, aucun déposant n'a perdu de fonds assurés.

Avant l'automne 2008, la FDIC assurait des comptes bancaires jusqu'à 100 000 $. L'administration Bush a changé ces niveaux à 250 000 $.


ÉconProph

De la FDIC (Federal Deposit Insurance Corp.) elle-même, une grande brève histoire des défaillances bancaires dans les années 1920 et la Grande Dépression. voir : FDIC : Gérer la crise : l'expérience FDIC et RTC.

En moyenne, plus de 600 banques ont fait faillite chaque année entre 1921 et 1929. Ces défaillances ont entraîné la fin de nombreux programmes d'assurance-dépôts de l'État. Les banques en faillite étaient principalement de petites banques rurales, et les habitants des zones métropolitaines étaient généralement indifférents. Les investisseurs et autres hommes d'affaires pensaient que les institutions défaillantes étaient faibles et mal gérées et que ces défaillances servaient à renforcer le système bancaire. Une importante vague de faillites bancaires au cours des derniers mois de 1930 a déclenché de nombreuses tentatives de conversion des dépôts en espèces. La confiance dans le système bancaire a commencé à s'éroder et les paniques bancaires sont devenues plus courantes. Au total, 1 350 banques ont suspendu leurs opérations au cours de l'année 1930. Certaines ont simplement fermé leurs portes en raison de difficultés financières, tandis que d'autres ont été placées en redressement judiciaire.

Pour commencer à comprendre à la fois la gravité de la crise et l'impact qu'elle a eu sur les Américains de tous les jours, il est nécessaire d'essayer de comprendre son ampleur. Au cours des quatre années 1930-1933 seulement, près de 10 000 banques ont fait faillite ou ont été suspendues. Ces banques détenaient des dépôts de plus de 6,8 milliards de dollars (l'équivalent peut-être de 60 milliards de dollars aujourd'hui, mais représentant alors une part beaucoup plus importante de la richesse des déposants). Les déposants de ces banques ont perdu près de 20 % de ces dépôts lorsque les banques ont fait faillite. Comme il n'y avait pas encore de FDIC et que la plupart des régimes d'assurance-dépôts des États avaient déjà fermé, cela signifiait que les gens ordinaires perdaient leurs économies, leur argent. Imaginez cet impact. Vous avez travaillé dur. Économisé de l'argent pour acheter une maison sur l'une de ces nouvelles Ford Model A & 8217 brillantes ou une Chevrolet. Puis un jour, votre argent n'est plus là. Disparu. C'est un événement qui change la vie de bon nombre de ces déposants. Mais considérez alors que l'argent perdu par ces malheureux clients des banques représentait (sur les 4 ans) environ 4% de TOUS LES DÉPTS dans TOUTES LES BANQUES. Même ceux qui ont la chance (ou la chance) d'avoir leur argent dans une banque solide auraient peur. Étaient-ils les prochains ? L'administration Hoover et la Réserve fédérale ne faisant apparemment rien pour ralentir la tendance à l'accélération des faillites bancaires, il n'est pas étonnant que FDR ait remporté une élection écrasante en 1932 et qu'un jour férié et des réformes bancaires aient été le travail n ° 1 de son New Deal.

Détails dans le tableau après le

Il y a aussi ce tableau des pannes et des pertes au cours de chaque année de cette période.


Protéger votre argent

Il est important de garder un œil sur cette situation au fur et à mesure qu'elle se déroule pour être sûr que vos dépôts sont en sécurité. Mais la mesure la plus importante que vous puissiez prendre est de vous assurer que tous vos dépôts bancaires sont protégés par une assurance FDIC. Au moment d'écrire ces lignes, chaque déposant individuel et commercial dans une banque membre de la FDIC est assuré jusqu'à 250 000 $ par l'assurance FDIC. Cette assurance est soutenue par la pleine foi et le crédit du gouvernement américain.

Protection pour plus de 250 000 $

Si vous avez la chance d'avoir plus de 250 000 $ en espèces pour vous-même ou votre entreprise, vous devez faire attention à ne pas tout garder dans la même banque. L'assurance FDIC ne couvre votre argent que jusqu'à la limite de 250 000 $ par investisseur, par institution de dépôt. Cela signifie que vous pouvez répartir votre argent entre de nombreuses banques différentes pour obtenir la protection de la FDIC sur chaque centime. Cependant, cela crée beaucoup de travail dans la gestion de plusieurs relations bancaires, relevés et rapprochements.

Heureusement, la technologie financière [fintech] a une solution. La société américaine de gestion des dépôts a développé une fintech exclusive qui vous permet de répartir votre argent parmi leur réseau de centaines de banques communautaires pour une couverture FDIC pratiquement illimitée pour votre trésorerie d'entreprise. La meilleure partie est que tout se passe avec une application de 10 minutes, un seul dépôt et un seul relevé mensuel unifié. Nos comptes Marketplace Banking™ fournissent également des liquidités le jour suivant en plus de la MEILLEURE sécurité que vous pouvez obtenir pour votre argent. Vous obtenez tout cela tout en gardant votre banque actuelle. Il est important que vous sachiez que nous ne sommes pas là pour remplacer votre banque, nous sommes là pour la valoriser.

Si vous avez besoin de la protection MOST pour vos dépôts d'entreprise, n'hésitez pas à contacter un membre de notre équipe. Notre équipe est notre sauce secrète et nous mettrons votre entreprise sur la voie de la protection MOST et du rendement le PLUS compétitif disponible pour votre argent.


Causes de la Grande Dépression

La Grande Dépression de la fin des années 1920 et des années 30 reste le ralentissement économique le plus long et le plus grave de l'histoire moderne. D'une durée de près de 10 ans (de la fin de 1929 à environ 1939) et touchant presque tous les pays du monde, elle a été marquée par de fortes baisses de la production industrielle et des prix (déflation), un chômage de masse, des paniques bancaires et une forte augmentation des taux de pauvreté. et l'itinérance. Aux États-Unis, où les effets de la dépression ont été généralement les plus graves, entre 1929 et 1933, la production industrielle a chuté de près de 47 %, le produit intérieur brut (PIB) a diminué de 30 % et le chômage a atteint plus de 20 %. À titre de comparaison, pendant la Grande Récession de 2007-2009, le deuxième plus grand ralentissement économique de l'histoire des États-Unis, le PIB a diminué de 4,3 % et le chômage a atteint un peu moins de 10 %.

Il n'y a pas de consensus parmi les économistes et les historiens concernant les causes exactes de la Grande Dépression. Cependant, de nombreux chercheurs s'accordent à dire qu'au moins les quatre facteurs suivants ont joué un rôle.

Le krach boursier de 1929. Au cours des années 1920, le marché boursier américain a connu une expansion historique. Alors que les cours des actions atteignaient des niveaux sans précédent, investir en bourse est devenu un moyen facile de gagner de l'argent, et même les gens aux moyens ordinaires ont utilisé une grande partie de leur revenu disponible ou même hypothéqué leur maison pour acheter des actions. À la fin de la décennie, des centaines de millions d'actions étaient détenues sur marge, ce qui signifie que leur prix d'achat était financé par des prêts à rembourser avec les bénéfices générés par des cours des actions en constante augmentation. Une fois que les prix ont commencé leur baisse inévitable en octobre 1929, des millions d'actionnaires surdimensionnés sont tombés dans la panique et se sont précipités pour liquider leurs avoirs, exacerbant la baisse et engendrant une nouvelle panique. Entre septembre et novembre, les cours des actions ont chuté de 33 %. Le résultat a été un choc psychologique profond et une perte de confiance dans l'économie chez les consommateurs et les entreprises. En conséquence, les dépenses de consommation, en particulier en biens durables, et les investissements des entreprises ont été considérablement réduits, entraînant une réduction de la production industrielle et des pertes d'emplois, ce qui a encore réduit les dépenses et les investissements.

Paniques bancaires et contraction monétaire. Entre 1930 et 1932, les États-Unis ont connu quatre paniques bancaires prolongées, au cours desquelles un grand nombre de clients des banques, craignant la solvabilité de leur banque, ont tenté simultanément de retirer leurs dépôts en espèces. Ironiquement, l'effet fréquent d'une panique bancaire est de provoquer la crise même contre laquelle les clients paniqués cherchent à se protéger : même des banques financièrement saines peuvent être ruinées par une grande panique. En 1933, un cinquième des banques existantes en 1930 avaient fait faillite, ce qui a conduit la nouvelle administration Franklin D. Roosevelt à déclarer un « jour férié » de quatre jours (plus tard prolongé de trois jours), pendant lequel toutes les banques du pays sont restées fermées. jusqu'à ce qu'ils puissent prouver leur solvabilité aux inspecteurs du gouvernement. La conséquence naturelle des faillites bancaires généralisées a été de réduire les dépenses de consommation et les investissements des entreprises, car il y avait moins de banques pour prêter de l'argent. Il y avait aussi moins d'argent à prêter, en partie parce que les gens l'amassaient sous forme d'argent liquide. Selon certains chercheurs, ce problème a été exacerbé par la Réserve fédérale, qui a augmenté les taux d'intérêt (en diminuant davantage les prêts) et a délibérément réduit la masse monétaire, estimant que cela était nécessaire pour maintenir l'étalon-or (voir ci-dessous), par lequel le Les États-Unis et de nombreux autres pays avaient lié la valeur de leurs monnaies à un montant fixe d'or. La masse monétaire réduite a à son tour réduit les prix, ce qui a encore découragé les prêts et les investissements (parce que les gens craignaient que les salaires et les bénéfices futurs ne soient pas suffisants pour couvrir les remboursements des prêts).

L'étalon-or. Quels que soient ses effets sur la masse monétaire aux États-Unis, l'étalon-or a incontestablement joué un rôle dans la propagation de la Grande Dépression des États-Unis vers d'autres pays. Alors que les États-Unis connaissaient une baisse de la production et une déflation, ils avaient tendance à afficher un excédent commercial avec d'autres pays parce que les Américains achetaient moins de produits importés, tandis que les exportations américaines étaient relativement bon marché. De tels déséquilibres ont donné lieu à d'importantes sorties d'or étranger vers les États-Unis, qui à leur tour menaçaient de dévaluer les monnaies des pays dont les réserves d'or avaient été épuisées. En conséquence, les banques centrales étrangères ont tenté de contrecarrer le déséquilibre commercial en augmentant leurs taux d'intérêt, ce qui a eu pour effet de réduire la production et les prix et d'augmenter le chômage dans leurs pays. Le déclin économique international qui en a résulté, en particulier en Europe, a été presque aussi grave que celui des États-Unis.

Diminution des prêts internationaux et des tarifs. À la fin des années 1920, alors que l'économie américaine était encore en expansion, les prêts des banques américaines aux pays étrangers ont chuté, en partie à cause des taux d'intérêt américains relativement élevés. La baisse a contribué aux effets de contraction dans certains pays emprunteurs, en particulier l'Allemagne, l'Argentine et le Brésil, dont les économies sont entrées en récession avant même le début de la Grande Dépression aux États-Unis. Pendant ce temps, les intérêts agricoles américains, souffrant de la surproduction et de la concurrence accrue des producteurs agricoles européens et autres, ont fait pression sur le Congrès pour l'adoption de nouveaux tarifs sur les importations agricoles. Le Congrès a finalement adopté une large législation, la Smoot-Hawley Tariff Act (1930), qui imposait des tarifs élevés (en moyenne 20 pour cent) sur un large éventail de produits agricoles et industriels. La législation a naturellement provoqué des mesures de rétorsion de la part de plusieurs autres pays, dont l'effet cumulé était une baisse de la production dans plusieurs pays et une réduction du commerce mondial.

Tout comme il n'y a pas d'accord général sur les causes de la Grande Dépression, il n'y a pas de consensus sur les sources de reprise, bien que, encore une fois, quelques facteurs aient joué un rôle évident. En général, les pays qui ont abandonné l'étalon-or ou dévalué leur monnaie ou augmenté leur masse monétaire d'une autre manière ont récupéré les premiers (la Grande-Bretagne a abandonné l'étalon-or en 1931 et les États-Unis ont effectivement dévalué leur monnaie en 1933). L'expansion budgétaire, sous la forme d'emplois et de programmes de protection sociale du New Deal et d'une augmentation des dépenses de défense au début de la Seconde Guerre mondiale, a vraisemblablement également joué un rôle en augmentant le revenu des consommateurs et la demande globale, mais l'importance de ce facteur est une question de débat entre savants.


Les faillites bancaires en théorie et en histoire : la Grande Dépression et d'autres événements « contagieux »

Les défaillances bancaires lors de crises bancaires, en théorie, peuvent résulter soit de retraits injustifiés des déposants lors d'événements caractérisés par la contagion ou la panique, soit comme le résultat d'une insolvabilité bancaire fondamentale. Divers points de vue sur la contagion sont décrits et comparés aux preuves historiques des crises bancaires, avec un accent particulier sur l'expérience américaine pendant et avant la Grande Dépression. Les paniques ou la « contagion » ont joué un petit rôle dans les faillites bancaires, pendant ou avant la détresse de l'ère de la Grande Dépression. Paradoxalement, le filet de sécurité gouvernemental, conçu pour prévenir les risques (surestimés) de contagion, semble être devenu la principale source d'instabilité systémique du secteur bancaire à l'époque actuelle.

Cet article a été préparé pour le Oxford Handbook of Banking, édité par Allen Berger, Phil Molyneux et John Wilson. Les opinions exprimées ici sont celles des auteurs et ne reflètent pas nécessairement celles du National Bureau of Economic Research.


La déflation a alourdi le poids réel de la dette et laissé de nombreuses entreprises et ménages avec trop peu de revenus pour rembourser leurs prêts. Les faillites et les défauts de paiement ont augmenté, ce qui a entraîné la faillite de milliers de banques. Chaque année de 1930 à 1933, plus de 1 000 banques américaines ont fermé.

Comment le capital bancaire aide-t-il à prévenir la faillite bancaire ? Défaillance bancaire : une banque ne peut pas satisfaire à ses obligations de payer ses déposants et disposer de réserves suffisantes pour faire face à ses réserves obligatoires . Détenir un capital bancaire adéquat permet d'éviter les faillites bancaires car il peut être utilisé pour absorber les pertes résultant d'une sortie de dépôt.


Voir la vidéo: Psühholoogia ja vaimne tervis: kuidas kurbusega toime tulla? (Mai 2022).